• Sat. May 21st, 2022

ข่าววันนี้ ข่าวสด ข่าวออนไลน์ ข่าวบันเทิง

อัพเดทข่าววันนี้ ข่าวล่าสุด ข่าวฮิต ข่าวฮอต ข่าวบันเทิง ข่าวด่วน ข่าวกีฬา ข่าวการเมือง ข่าวสังคม ข่าวภูมิภาค ข่าวโซเชียล ข่าวอาชญากรรม ข่าวต่างประเทศ บอลไทยและต่างประเทศ

ZIGA – จิ๋วแต่เยี่ยม (วันที่ 18 เดือนมกราคม 2565)

ByRon Dean

Jan 19, 2022
ziga

ประเมินกำไร 4Q ที่ 42 ลบ. ทำให้กำไรปี FY21F ทำจุดสูงสุดใหม่เป็น 198 ลบ. เติบโต 68%yoy และคาดกำไร FY22F เติบโตต่ออีก 16%yoy เป็น 230 ลบ.หนุนโดย

1) Economies of scale จากการใช้กำลังในการผลิตมากขึ้น 2) การเพิ่ม Distribution Channel 3) การเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่กลุ่มท่อน้ำ และ 4) รายได้มากขึ้นจากธุรกิจส่วนประกอบโรงเรือนเพาะกัญชา กัญชง ชี้แนะ “ซื้อ” ราคาจุดมุ่งหมาย 6.00 บาท

Story

ZIGA ดำเนินธุรกิจ 1) ผลิตและขายเหล็กส่วนประกอบประเภท Pre-Zinc ภายใต้ยี่ห้อสินค้า “ZIGA” 2) ท่อเหล็กร้อยสายไฟประเภท Pre-Zinc ภายใต้ยี่ห้อสินค้า “DAIWA” โดยมีรูปร่างรายได้ 86%, และ 14% ตามลำดับ ปี 2563 บริษัทขยายกำลังในการผลิตจาก 65,000 ตัน เป็น 110,000 ตัน Utilization Rate เดี๋ยวนี้ที่ 48%

ดูบริษัทเริ่มเข้าสู่ตอนเติบโตอีกทีจาก 1) การเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ท่อน้ำ โดยย้ำวิธีขายให้กับกลุ่มลูกค้าท่อร้อยสายไฟ DAIWA เดิม 2) การเพิ่ม Distribution Channel ไม่ว่าจะเป็นหนทาง Online หรือ แนวทางการทำระบบ Franchise “ZIGA FC” 3) เข้าสู่ธุรกิจส่วนประกอบเหล็กเรือนเพาะกัญชา กัญชง โดยมีรายได้มากขึ้นราว 3 ลบ.ต่อไร่ นอกจากนี้บริษัทมี Upside risk ที่น่าดึงดูดและไม่รวมอยู่ในประมาณการ จากการขออนุมัติออกหุ้นกู้วงเงิน 4,000 ลบ. สำหรับธุรกิจที่เกี่ยวกับ Cryptocurrency , NFT, Metaverse และอื่นๆซึ่งเดี๋ยวนี้ตลาดให้ Premium กับธุรกิจดังที่กล่าวผ่านมาแล้วสูงมากมาย (Figure 6) โดยเราคาดว่าจะเริ่มมองเห็นความชัดเจนใน 1Q22
คาดรายงานกำไร FY21F เท่ากับ 198 ลบ. เติบโต 68%yoy และคาดกำไรเติบโตตลอด 16%yoy ในปี FY22F เป็น 230 ลบ. หนุนโดย 1) Economies of scale จากการใช้กำลังในการผลิตมากขึ้น 2) การเพิ่ม Distribution Channel 3) การเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่กลุ่มท่อน้ำ และ 4) ธุรกิจส่วนประกอบโรงเรือนเพาะกัญชา กัญชง

Action/ Recommendation

ชี้แนะ “ซื้อ” ราคาจุดมุ่งหมาย 6.00 บาทต่อหุ้น อิง P/E 16x EPS ที่ PEG 1x ประเมินกำไรระหว่างปี FY22F-FY23F จะเติบโตเฉลี่ย (CAGR) 16% ต่อปี

Leave a Reply

Your email address will not be published.